半导体电子设备优质电子企业迎来布局良机荐计划

半导体、电子设备：优质电子企业迎来布局良机 荐4股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

1中美贸易战缓解，反弹建议优选电子龙头企业。G20峰会中美贸易战出现缓解迹象。美国原定于2019年1月1日加征25%关税，此次G20峰会谈判之后美国暂缓加征25%关税。中方在四个方面做出承诺：大量加购美国商品、指定芬太尼为管制物资、立即与美方展开结构改革谈判，以及与美方一起推动朝鲜半岛无核化。我们认为结构改革谈判是后续和谈的重心，中美贸易战缓解有利于国内电子企业获得更长的缓冲期来对冲加征25%关税的影响。我们认为中美贸易战存在和谈的空间，双方合作共赢才是符合两国人民根本利益的最佳选择。贸易战进一步加剧的风险暂时缓解，建议布局前期受贸易战关税及禁运预期影响较大的优质电子龙头企业：大华股份、海康威视、大族激光、兆易创新等；2消费电子：建议关注安卓产业链，首推比亚迪电子。

安卓从2018年开始启动新一轮的创新，华为在GPU、 D人脸识别、多摄、快充、外观等领域在大规模创新；三星从S7开始，S8、S9系列的销量同比都有很大的下滑，三星下一代旗舰在屏下指纹、多摄、陶瓷、可折叠屏等领域进行大规模的创新。Oppo、vivo、小米大规模扩充了研发人员，同样在类似的领域进行大规模的研发。各个厂商在18年推出了各种新款，比如滑盖的findx、弹出式摄像头的vivonex、带三摄的p20等，引领新一波创新浪潮。我们建议关注安卓产业链，而比亚迪电子是三星、华为、vivo、小米的核心供应商，苹果业务占比不到1%，安卓概念龙头股票，建议关注。

3、4、5日连续3天 、半导体板块：关注闻泰科技、安世并购整合红利在贸易战环境下，国内厂商在海外能够收购的半导体资产愈来愈少。安世半导体是目前掌握在国内资本手中为数不多的优质半导体资产，具有非常强的稀缺性。收购完成安世半导体之后，闻泰科技将从传统的消费电子ODM厂商跨界为半导体企业，实现从下游系统组装加工领域向上游核心零部件领域的延伸布局。

安世是全球范围内的分立器件领军企业。安世半导体前身是NXP的标准器件业务部门，业务聚焦在汽车应用的功率器件领域。

安世在功率器件多个细分领域排名前列，在ESD器件领域，安世位居全球第二；在小信号MOSFET领域，安世位居全球第二；在汽车MOSFET领域，安世位居全球第二；在逻辑元件领域，安世位居全球第二；在二极管及分立晶体管领域，安世位居全球第一。安世半导体的主要竞争对手包括安森美、英飞凌、STM、TI、Rohm等国际巨头。