半导体电子设备优质电子资产受追逐荐股覆盖

半导体、电子设备：优质电子资产受追逐 荐1股 -11 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

一周行情表现本周，上证综指上涨1.62%，创业板指上涨4.77%，电子（申万）指数上涨4.77%。本周涨幅前五的股票是深华发A、太龙照明、天华超净、奥士康和明阳电路；跌幅靠前的是利达光电、雪莱特、ST保千里、铜峰电子以及三利谱。目前，电子板块TTM市盈率（整体法，剔除负值）处于 8.90倍，相对于全部A股（非金融）的溢价比为1.46。

行业重要动态1）2017年智能均价同比上涨近20%2）2018年1月半导体销售创新高公司重要公告雪莱特、联得装备、利亚德、太龙照明发布2018年一季度业绩预告；顺络电子、华映科技发布2月营收简报；木林森发布拟开展融资租赁公告；润欣科技、北京君正发布高管减持完毕公告；华天科技、汇顶科技发布董事、高管辞职公告；生益科技发布股东减持公告；京东方发布投资建设第六代生产线公告。

周策略建议本周电子板块继续上涨，符合我们之前观点，电子板块基本面向好将重步上升通道。消费电子领域， 月份华米OV领衔新机型发布，人脸识别、无线充电等新技术渗透率将快速提升。半导体领域下游需求持续增长，迎来新一轮硅含量提升周期，而上游原材料大硅片由于高度垄断将持续紧缺，半导体行业景气度有望延续至2020年，中国政府更是将集成电路放在国家实体经济发展首位，国内集成电路发展得天时、地利、人和。

第一太平戴维斯的市场报告指出 本周“全球最大电子产品代工厂”富士康成功过会，即将登陆A股上市，创造了IPO史上最快过会记录。我们认为这预示着A股市场对科技独角兽的支持和欢迎，未来更多的优质电子资产将投入A股市场的怀抱，同时也将吸引更多全球资金的追逐。同时搭上资本快车的富士康将在工业互联平台、智能制造技术等领域加大投入，满足未来智能制造的产能需求，带动供应链企业实现协同发展。建议关注智能ODM龙头企业闻泰科技（）。

风险提示电子产品渗透率不及预期；市场系统性风险。