半导体电子设备优质白马迎来估值修复荐牛

一般不会谈两国政治的问题 半导体、电子设备：优质白马迎来估值修复 荐11股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点行业观点及公司推荐：在风格转变背景下，部分前期被大幅杀跌的白马股连续反弹，涨势喜人。我们坚持上周的观点，旗帜鲜明看好一线白马成长股。中报陆续公布开启，市场关注点将转移到业绩和基本面，部分白马优质个股业绩增长确定，估值较低，股价已经跌到了长期价值投资区间，最坏的时点已经过去，配置价值仍然存在。目前来看，我们认为LED是贯穿全年的高景气，全球半导体上行周期明确、产品增长良好，智能家居、汽车电子成为硬件创新+软硬结合集中爆发的领域，非常值得关注和研究。

【推荐标的】大族激光、生益科技、三安光电、欣旺达、长盈精密、立讯精密、瑞丰光电、佛山照明、阳光照明、欧比特、安居宝。

市场行情回顾：本周电子指数出现反弹，申万电子指数上涨 .26%。同期，沪深 00上涨 .05%，中小板指数上涨 .7 %，创业板指数上涨 .12%。在风格转变背景下，部分前期被大幅杀跌的白马股连续反弹，涨势喜人。三安光电一周上涨9.55%，海康威视上涨9.48%，大华股份上涨11.95%。

最新行业动态：（1）LG第二季度净利润同比增长165%。（2）联发科与百度合作研发基于异构芯片的超智能平台。（ ）IDC报告显示第二季度全球智能出货总量达到2.95 亿部。（4）三星第二财季营收52. 5万亿韩元，同比下降8.9%。

重点推荐公司跟踪：（1）三安光电：公司近期出现反弹，我们认为公司大底部已现，反转才刚刚开始；（2）生益科技：5月全球半导体销售额达到268.6亿美元，同比增长8.8%，半导体高景气仍将持续，继续强烈推荐生益科技；（ ）大族激光：苹果蓝宝石盖板推出可能延迟，但我们认为这不影响公司投资的大逻辑；（4）欣旺达：欣旺达的崛起与电池产业链向国内转移的大趋势是相辅相成；（5）阳光照明：公司LED订单情况良好，有一小部分订单延迟了一个月，三季度环比将有较快增长，同时随着产能释放、自动化程度提高，LED利润率不断超预期。