半导体电子设备优质成长股行情还能继续吗荐物业

外向型为主导的结构短期内难改变 半导体、电子设备：优质成长股行情还能继续吗 荐9股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

本周观点经过前期的上涨，市场上出现了对于行情后续持续性的疑虑，方正电子团队认为今年行业景气度前低后高，目前行业出货量不能反映消费者真实需求，同时也与今年消费品行业普遍的高景气相悖。目前出货量不佳实际来自厂家在iPhone8创新大年出货周期的主动调节，有意推后新机发布节奏，等待苹果最终定型能及时跟进今年的创新。而经过上半年的去库存和换机需求积蓄，下半年数据大概率持续超预期，优质成长股有望受益量和价的双重提振，坚定推荐立讯精密、信维通信、长盈精密、大族激光、歌尔股份、欧菲光、欣旺达等优质成长股，另外方正电子团队独家核心标的德赛电池、水晶光电也需要投资者额外重视。

另外，在消费电子以外，我们认为汽车电子也开始陆续涌现出一批优质成长股，也值得投资者关注。特斯拉Model 预定大超预期，本周发布了该款车型的路测视频，近期股价节节攀升，创出新高，总市值达到489亿美元，接近通用汽车，再次提振市场对智能汽车的预期。

智能汽车电子化程度大大提高，包括主动安全、V2X、座舱电子以及电动化部分。我们认为座舱电子、ADAS和电动化部分将是优先渗透的部分。安全性是智能汽车最核心的问题，座舱电子和电动化部分技术成熟，出现安全问题的概率极小，而政府及大众对安全问题的愈发关注将加速ADAS的应用，因此座舱电子、ADAS和电动化部分将是智能汽车产业中最先普及的领域。

ADAS领域，关注得润电子、均胜电子，主动安全组件领域，关注欧菲光、联创电子，电动化及其他组件关注安洁科技、宏发股份和长信科技等。

风险提示：消费电子行业景气度下滑,行业制造管理成本上升。