机械制造国防及转型装备荐股计划

价钱 机械制造：国防及转型装备 荐6股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

1、本月重点推荐：北方创业、中鼎股份、洪都航空、航空动力、中航电子、隆华节能2、核心组合：洪都航空、北方创业、中鼎股份、、隆华节能、中航电子、海特高新、新研股份、机器人、天广消防、大冷股份、潍柴重机 、上周报告邮件：

【中鼎股份】环保发动机即将点火，产品拓展、产业整合推动业绩增长，持续推荐。

【新研股份】中报业绩略低于预期，维持全年盈利预测不变，持续推荐。

【机器人】业绩符合预期盈利能力有提升，维持推荐。

【汉钟精机】苦练内功、增长快于行业，维持推荐。

4、异动点评：

【工程机械】7月11日工程机械指数大涨6%，我们认为短期反弹空间和持续性有限；中期机会仍需等待，点评详见附录。

【机器人】周涨幅11%，下游需求旺盛，公司季度增速往上，持续推荐。

5、上周调研：

【晋西车轴】受益海外出口、高铁轮轴国产化，业绩将高增长，暂不评级。

【巨轮股份】液压硫化机业务逐步放量，积极进入轮胎和模具自动化生产设备领域，伺机进入工业机器人及自动化领域，业绩确定增长，暂不评级。

6、行业观点维持不变：持续看好国防及转型装备1）持续推荐国防行业，建议超配第一，内生增长加速，显著超预期。规模化列装推动行业5年以上景气周期。第二，外生增长进程和力度持续超市场预期。总装注入可能再突破，院所改制提速。第三，国家战略及政策重点支持。第四，地缘局势持续紧张。第四，以北斗导航为代表的军用技术民用化、海外出口将助推国防行业成长。第五，军品市场化定价趋势将显著提升国防盈利能力。第六，国防将带动中国制造业主动转型。持续推荐洪都航空、北方创业、中航电子、海特高新、航空动力、中国卫星、航天电子、高淳陶瓷、四创电子。

2）环保、油气、铁路货车、智能装备、农机装备景气向上

【铁路设备】铁路货运改革6月15日正式启动，201 年第一轮铁路货车招标临近，铁路货车景气度向上。北方创业中期看好。

【石油天然气装备】中期仍看好油气装备，看好杰瑞股份、富瑞特装、惠博普、北人股份、通源石油。

【工程机械】行业回升力度和持续性较弱，调整期较长。

【其它推荐】中鼎股份、隆华节能、南方泵业、天广、机器人、大冷、新研、潍柴重机。