机械制造国防及转型装备荐股覆盖

机械制造：国防及转型装备 荐7股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

1、本月组合：隆华节能、洪都航空、北方创业、海特高新、航空动力、中航电子、恒泰艾普2、核心股池：洪都航空、北方创业、机器人、隆华节能、中航电子、海特高新、恒泰艾普、中鼎股份、新研股份、天广消防、通源石油、北人股份、博林特、大冷股份、南方泵业、潍柴重机 、上周报告邮件：

【国防军工】深度报告：兵器集团资本运作将提速，看好北方创业、晋西车轴。

【油气装备】持续看好，持续推荐恒泰艾普、通源石油、吉艾科技。

【博林特】股价创历史新高，持续推荐。

【新研股份】跟踪：玉米机销量预计同比增长50%以上，未来受益于农业土地流转、外延式发展，持续推荐。

【机器人】建议投资者开始配置机器人产业链，新松落子上海谋发展，推荐。

【巨轮股份】巨轮股份合同提前交付公告：业绩将略超预期，三季报预计%之间，持续推荐。

【南方泵业】三季报预计 0%左右，得益于新业务和成本控制，持续推荐。

【隆华节能】预计前三季度业绩同比增 %，环保全产业链业务拓展值得期待，持续推荐。

4、异动点评：

【恒泰艾普】上周上涨22%，产业整合又进一步，未来产业整合预期乐观；预计三季报业绩同比增长40%-55%；详见我们9月初的深度PPT《恒泰艾普：加快并购整合，打造“东方的哈里伯顿”》。

【通源石油】上周上涨14%，射孔主业稳健增长，水平井钻井和压裂服务高速增长；收购美国安德森后，未来产业整合预期乐观。持续推荐。

【博林特】上周上涨20%，自我们深度报告发出后已上涨55%。预计三季报业绩同比增长25%左右；年报同比增长 0%左右。大股东沈阳远大集团实力雄厚，公司将持续受益。持续推荐。

5、行业观点维持不变：持续看好国防及转型装备1）持续推荐国防行业，建议超配第一，内生增长加速，显著超预期。规模化列装推动行业5年以上景气周期。第二，外生增长进程和力度持续超市场预期。总装注入可能再突破，院所改制提速。

第三，国家战略及政策重点支持。第四，地缘局势持续紧张。第四，以北斗导航为代表的军用技术民用化、海外出口将助推国防行业成长。第五，军品市场化定价趋势将显著提升国防盈利能力。第六，国防将带动中国制造业主动转型。持续推荐洪都航空、北方创业、中航电子、海特高新、航空动力、中国卫星、航天电子、高淳陶瓷、四创电子。

2）环保、油气、铁路货车、智能装备、农机装备景气向上

【铁路设备】对铁路板块整体维持较为谨慎看法，南北车估值基本合理。推荐北方创业、晋西车轴、中鼎股份，首选北方创业。

【油气装备】油气装备及服务行业将面临分化。LNG涨价将对LNG装备景气度产生显著负面影响，持续看好常规油气增产、非常规油气开采核心装备和服务供应商。中期看好杰瑞股份、恒泰艾普、通源石油、吉艾科技、富瑞特装、惠博普、北人股份。、北人股份、通源石油。

【工程机械】行业回升力度和持续性较弱，调整期较长。

最好建议他到精神疾病专科医院或者大医院的精神科去看看。越早发现 【其它推荐】中鼎、隆华、南泵、天广、机器人、巨轮、大冷、新研、潍柴重机。