半导体电子设备供销平衡略超市场预期荐股计划

半导体、电子设备：供销平衡略超市场预期 荐7股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

本周核心观点：本周电子行业指数周涨 . 9%，全行业208只标的中，扣除停牌标的，全周录得正收益的标的约120只，指数的大幅提升受到京东方大幅上涨的影响较大，除受益于AMOLED量产预期提振的面板行业外，半导体和苹果产业链也有尚佳表现，上周我们周报就有提及，苹果产业链的有效反弹已经得到确认，在今年的苹果光学和屏幕两大创新的推动下，其产业链标的仍是最为确定的受益板块，我们维持行业推荐评级。

大家加油 本周京东方于10月26日在成都举行了第六代AMOLED面板产线的量产暨交付仪式，这是我们国内的首条AMOLED面板产线，也是也是全球第二条已量产的6代柔性AMOLED生产线，如能顺利在一至两年内实现量产爬坡，京东方将成为我国企业打破三星在AMOLED面板领域全球垄断的一杆旗帜。但是有一则关于谷歌的值得注意：Google在上个月刚发布了Pixel2和2XL，这两款机型使用LG所提供的AMOLED屏幕，但近期已有消费者爆出出现烧屏现象。烧屏可以说是所有OLED屏幕的宿命，并且可能难以解决，即使是全球AMOLED的龙头企业三星，也难以完全回避这一问题，而这个问题在iphoneX也使用AMOLED屏幕后，很有可能会成为未来一两年中整个AMOLED供应链最为市场讨论的重要话题，对于这个技术短板如何攻克，或许将成为决定LCD与AMOLED在上应用的关键风向标之一。

苹果10月27日下午 点首批iphoneX开始接受线上预定，从事后媒体反馈的线上预定情况来看，虽然首批11月 日可提取的机型在第一分钟就已告罄，但在周内可以提货的版本的订购则非常顺畅，直到当日晚上依然可以顺利订购。从苹果官和App的预售情况看，第四季度苹果iphoneX供应初期的供货紧张情况并不会延续太长时间，目前从11月 日至12月初的发货时间也说明苹果公司完全可以根据预定量实施生产，实现供销平衡。受此影响，苹果股价在27日开盘后即大幅上涨，最后收涨 .58%。有理由相信，下周A股的苹果供应链标的应该也会有尚佳表现。此外，如考虑到iphone8发布后并不受市场待见的销售情况，我们判断苹果未来的销售策略亦会重X轻8，因此，对于iphoneX所独有的一些功能的前道供应链而言，这显然是超预期的潜在因素之一，前文我们已经提及的FACEID与AMOLED全屏幕这两大领域，受益程度显而易见。