2012年广西柳工债券召募资金用途

　　 | 发布者：谷会京 | 来自工程机械 1、本期债券募集资金数额 根据《试点办法》的相关规定，结合本公司财务状况及未来资金需求，经本公司董事会第六届十次会议审议通过... 1、本期债券募集资金数额

　　根据《试点办法》的相关规定，结合本公司财务状况及未来资金需求，经本公司董事会第六届十次会议审议通过，并经本公司2010年度股东大会批准，本公司向中国证监会申请发行面值总额不超过 亿元的公司债券，其中第一期已发行20亿元，本期发行1 亿元。

　　二、本次募集资金运用计划

　　本公司拟将本期债券召募资金扣除发行费用后用于满足本公司中长期资金需求，调剂公司债务结构，用于偿还债务和补充公司流动资金。

　　(1)偿还债务

　　在选择拟以募集资金偿还的银行借款时，本公司斟酌的基本原则以下：1)以募集资金偿还该笔银行借款不存在法律上的障碍；2)以召募资金偿还银行借款在实际上具有可操作性； )以募集资金偿还银行借款可以最大程度的优化本公司债务结构、下降本公司财务成本。按上述原则，根据预计募集资金到位时间，本公司初步计划将召募资金中的9.8亿元用于偿还母公司的短期银行借款。本公司拟偿还的银行借款以下：

　　若召募资金实际到位时间与本公司预计不符，本公司将本着有利于优化公司债务结构、尽可能节省公司利息费用的原则灵活安排偿还公司债务。

　　(2)补充公司流动资金

　　未来几年，中国仍将是全球市场最为重要的增长引擎，预计我国工程机械行业仍将保持稳定增长的势头。但与此同时，预计我国工程机械产业增长方式将进一步转变，行业竞争模式也将进一步升级。在面对部分产品加速同质化和客户需求日益成熟等多重挑战时，本公司要保持行业领先地位，就需要在重视树立范围优势、加快行业整合的同时，更加重视价值创造能力的提升以保障持续发展。本公司已制定了 十二5 规划，要完成本公司的近期、长期目标，仅靠本身积累和银行借款是不够的。通过发行公司债券召募资金，可以为本公司发展提供必要的融资，以满足公司对流动资金的需求。本公司拟将本期债券募集资金中的 .2亿元用于补充公司流动资金。

　　三、募集资金运用对本公司财务状况的影响

　　伴随货币政策逐渐趋于稳健，自2010年10月份以来，人民银行已多次调整存贷款利率，大型金融机构人民币存款准备金率虽然在多次上调以后已开始向下调整，但仍在20.50%的高位。企业通过银行借款的融资本钱和难度不断提升。虽然债券市场收益率水平随着货币政策的调剂也有一定增加，但从中长期来看，本期债券的发行仍可为本公司锁定较低的长时间财务成本。

　　本期债券募集资金中的9.8亿元用于偿还银行借款，以长期债务替换短时间债务，可显着优化本公司负债结构，减轻短时间偿债压力，降低财务费用，并增加财务安全性。剩余募集资金用于补充流动资金，对保障本公司应对未来随着业务规模逐渐增加的流动性需求有着积极意义。

　　假定本公司相关财务数据摹拟调整的基准日为2011年9月 0日；不考虑融资过程中产生的所有由本公司承当的相关费用，募集资金净额为1 亿元；按上述计划偿还债务及补充公司流动资金。

　　基于上述假设，本期债券发行对本公司财务状况的影响如下：

　　1、对本公司负债结构的影响

　　本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以履行后，本公司合并财务报表的资产负债率水平将由2011年9月 0日的57.55%，略为增加至58.16%；非流动负债占总负债的比例由2011年9月 0日的29.66%，增加至 9.01%。长时间债权融资比例较大幅度提高，更加合适本公司的业务需求，综合付息债务成本也有所降低，本公司债务结构得到改善。

　　2、对本公司短时间偿债能力的影响

　　本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，本公司合并财务报表的流动比率将由2011年9月 0日的1.70增加至1.95，速动比率也将由2011年9月 0日的1.16增加至1. 5。本公司流动资产对于活动负债的覆盖能力将得到提升，短时间偿债能力从而得以增强。

　　、对本公司财务本钱的影响

　　2008年度、2009年度、2010年度和2011年9月 0日，本公司利息支出分别为8，04 .52万元、5，270. 万元、 ，896.26万元和89，7 6. 5万元。与银行借款这种间接融资方式相比，公司债券作为一种资本市场直接融资品种具有一定的本钱优势。本期债券发行有利于节约本公司财务成本，提高本公司整体盈利水平。

　　4、对本公司业务发展的影响

　　本期债券发行完成且根据上述安排运用募集资金后，本公司合并财务报表的流动资产将较2011年9月 0日的150.22亿元增加至15 .42亿元。近年来本公司业务增长迅速，2010年更是成为本公司发展史上的一个重要里程碑年份：销售收入突破150亿元；国际市场整机销量创下5，600多台的历史新高，装载机、挖掘机出口量均居行业第一；本公司制造能力大幅度提升，全年生产整机创历史新纪录，接近6.2万台。这一系列突破，为本公司 十二5 在更高的出发点上谋求更快更大的发展打下了坚实的基础。本期债券发行所募资金将部分用于补充本公司的流动资金，用于满足业务增长带来的平常营运资金需求。 和讯