高考加油信息科技物联网蕴藏重大机遇荐8股魏家

信息科技：物联蕴藏重大机遇 荐8股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点市场回顾上周沪深 00上涨0.52%，创业板上涨1. 4%，其中通信板块上涨2.46%，板块价格表现强于大盘；通信（中信）指数的124个成分股本周平均换手率为 0.62%；同期沪深 00成份股总换手率为4.0 %。板块整体活跃程度强于大盘。

通信板块个股方面，本周涨幅前五名的公司分别为：吉大通信（ 1.75%）、欣天科突出抓好婴幼儿配方乳粉、肉制品等重点行业综合整治。大力整顿和规范市场秩序技（27.18%）、科信技术（22. 2%）、创意信息（16.16%）、淳中科技（15.14%）。本周跌幅前五名的公司分别为：ST大唐（-14.97%）、剑桥科技（-8.51%）、鼎信通讯（-7.8%）、宿科技（-7. 2%）、瑞斯康达（-6.89%）。

投资建议中兴受美国商务部制裁进展尚未明朗，成为近期影响通信板块表现的重要事件，5G主题预期仍将承受压力。对运营商资本开支规模进行分析和结构拆解，据此给出预测，一直是通信板块主干分析思路。虽然近两年总体开支仍在低位徘徊，但对于2020年5G络规模建设市场存在普遍预期，因此市场认为现阶段处于去产能和优化结构的行业周期末端，对于将在5G投资中受益的主题仍给予了高度关注。然而当前时点处于中美围绕高科技博弈的关口，下一步美方可能选择的进攻对象和角度都超出了常规判断的范畴，A股的5G核心标的中兴停牌，市场对其上下游配套的预期均有所降低。我们预计，今年底明年初的拍照发放仍将迎来高关注度，且5G建设投入绝不会因为阻挠而发生趋势性变化，对5G主题带来的投资机会，长期应保持乐观。

从通信产业深化发展的历史使命看，实现向上游的高阶突破是发掘投资机遇的关键命题。经过2G跟随， G突破，4G设备取得全球领先性之后，5G阶段CT的产业使命，必然是完成向上游核心技术和关键器件的突破，完全实现产业链迁移。具体来讲，通信领域三大赛道存在从低起点到全面替代的较大弹性空间，主要包括传送领域的高速光芯片和模块集成封测、高端路由交换芯片；无线领域的射频器件、数模转换芯片和终端侧基带芯片；卫星导航领域的高集成Soc芯片。紧盯关键领域技术和市场突破，使发掘长雪坡投资机遇的关键。

下一代络设施带来的业务创新前景广阔，现阶段物联方向蕴藏通信行业主要投资机会。云计算、物联、大数据和智能化，都是下一代络外部效应逐步体现后，前景广阔的创新业务领域，某些方面已经启动并有所铺垫。但现在这个时点上，存在明确大发展的方向我们认为是物联，首先同时在标准、络、芯片模组、终端形态上都已有预演铺垫；另外运营商给出2020连接数破17亿；阿里明确给出5年内达到百亿链接，并在本周的云栖峰会上给提出了16家芯片公司、52家设备商、184款模组和关支持阿里Iot操作系统和边缘计算产品的宏大计划，并明确了城市、家庭、工业和汽车四大应用场景。可以说创新时机和模式已经到了一个非常明确的时间点。我其气魄之大、成绩之显着们重点看好终端放量带来的通信模块和控制器的机会，以及上游MCU机会。

风险提示：贸易战继续走向恶化；5G商用投入不及预期；物联产业发展不及预期；市场系统性风险