行业日常消费品乳品表现最佳荐4股

日常消费品：乳品表现最佳 荐4股 201 -06- 0 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

一周行业重点动态：

国内啤酒企业争推高端品牌。

进口葡萄酒后市看涨，酒商提前囤货。

一周公司重点动态：

三全完成并购上海龙凤，对价为人民币2亿元。

上周主要产品价格走势监测：截止上周末，生猪出场价和白条肉价同比分别上涨9%和6%，环比上周均持平；生鲜奶价格和成人奶粉价格同比上月均上涨1%，环比上周分别上涨1%和持平；大豆和花生批发均价同比分别下跌1%和上涨2%，环比上周分别下跌1%和上涨1%；小麦和大麦现货价格同比上月分别下跌 %和持平，环比上周分别持平%和下跌2%。

上周最新跟踪动态：古越龙山公司调研报告《高端产品承压，期待激励添动力》；覆盖公司盈利预测详见正文图1；重点覆盖公司动态跟踪见正文图2。

白酒板块的低估值以及优质企业全年20%-滔滔也新添插件、滔滔好友群、悄悄话、彩信等功能 0%利润增速保障，使其在市场大幅调整下获得较好的相对收益，伴随着中报发布期以及下半年旺季的到来，业绩健康、持续增长的企业仍可获得相对收益，建议关注下半年的反弹行情：

白酒板块推荐：贵州茅台（品牌力最强，团购价持续上涨，经销商对旺季预期逐渐乐观，1 年仍有20%增长，定位由小众政务需求转向大众需求，若成功转型市值天花板将提升至4000亿）；山西汾酒（二线中品牌力最强，产品价格与一线白酒仍有距随后离，省外扩张空间大）；青青稞酒（西北市场竞争相对平缓，看好深度分销模式配合省外扩张带了的公司规模扩大）；关注今年业绩有保证的金种子酒以及弹性较大的老白干酒。

近期食品板块随大盘出现调整，但目前板块估值仍相对较高，未来投资需要数据验证成长，部分业绩不及预期的个股在中报前后仍有继续调整的可能性，但在细分领域龙头地位稳固、长期成长性好且迎合消费升级概念个股未来仍可保持较快增长：

食品板块推荐：三全食品（目前规模扩张期，有望复制伊利成长路径，折旧被摊薄将推动利润率出现回升）；南方食品（新品芝麻乳重回健康保健定位，成长空间大；定增成功、诉讼收尾，公司轻装上阵）；汤臣倍健（行业前景好+民营企业机制灵活+渠道推力强；1 年收入增速50%以上）；伊利股份（行业竞争格局改善，费用率下降带动盈利能力持续提升）。