半导体电子设备机会逐步涌现荐4股公开

半导体、电子设备：机会逐步涌现 荐4股 种别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

1、本周核心观点虽然春节假期期间海外风险资产大跌，但节后的第一周市场表现可谓超出之前所有人的预感，继春节期间国务院发文大幅下降上市公司并购重组审核门槛并简化流程后，近期政策利好频出，而市场短期的整体风险已经释放得较为充分，我们对下周的市场情绪依然保持乐观态度。给予行业推荐评级。

最近几周已经开始陆续有上市公司发布年报，整体来看，行业仍然保持着事迹增长的趋势，固然，这其中相当一部分公司高增长的利润贡献来自于过去两年的并购重组，不过客观而言，相当部份行业标的个股对应今年的估值已经跌至 0倍左右的区间。标的成长幅度可圈可点，估值也其实不贵，这是我们一直秉持“无需过于悲观，继续下探空间有限”判断的重要依据。而且根据我们最近三周的周报统计，行业内近一段时期表现优良（涨幅较多）的个股时间上出现出轮番交替的态势，这是很好的市场表现。

从行业细分来看，如我们前几个月的分析，市场预期最高的半导体子行业仍然是我们最为推荐的子行业，而具有大量中小市值公司的LED板块由于转型预期强烈，与APPLEPAYNFC支付、民转军等都会是近期的热点。

2015年市场对主题型的炒作胜过成长逻辑，被市场验证过的白马制造业成长股的估值溢价并不高，而符合市场热门的概念股即便短时间没有事迹兑现也能具有较高的估值溢价，2016年市场风格会否有效切换难以提前定论，但业绩拐点+主题热门结合类的个股毫无疑问应该是最为稳健的标的选择，市场短期风险释放充分，中线标的的布局已经可以逐步展开。

2、下周重点推荐标的近期我们依然维持重要股票组合中仪电电子、天通股分、晶盛机电、中威电子的重点推荐，艾派克由于停牌，本周移出重点推荐组合。同时我们建议关注东旭光电、德赛电池、硕贝德、兴森科技。

组合个股逻辑：

【仪电电子】---今年公司完成重大资产重组，已在集团培养多年的成熟智慧城市与互联平台类资产被置入上市公司，公司未来将从单一的电子制造业平台向“智慧城市综合解决方案提供商”成功转型，意在成为兼顾物联、云服务、大数据、智能制造等多事业群共同发展的互联信息化业务平台。公司看点非常多，注入的几个公司：南洋万邦、塞嘉电子、科学络为国内智慧城市解决方案、云服务、IDC、互联接入领域的细分龙头，非常成熟，并且依托国资委渠道优势，未来发展空间巨大。我们认为，仪电电子这次注入的资产其实本质上是一个纯粹互联公司，而且全产业链配资非常齐全的，它并不是简单意义上的转型，而是基于仪电团体层面的集团资产运作，去年所装入的互联资产是非常成熟且利润丰富的产业链龙头公司，仪电未来将成为一个拥有国资渠道的纯互联公司，前程远大，我们近期重点推荐，强烈推荐！