机械制造从油价上涨主题投资逐步迈向基本面物业

机械制造：从油价上涨主题投资逐步迈向基本面投资 荐 8股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

（1）油气装备及服务：从油价上涨主题投资逐步迈向基本面投资。上周我们调研一系列油服公司，我们对油气装备及服务行业年信心大增！如果油价保持相对稳定，油服行业尤如2016年的工程机械，年弹性很大。原油价格创两年新高，油气装备及服务基本面改善。重点推荐杰瑞股份、中集集团、振华重工；看好海油工程、中海油服；关注惠博普。

（2）聚焦装备制造业具全球竞争力的装备龙头。中国将“加快建设制造强国，加快发展先进制造业”。看好具全球竞争力装备龙头：中国中车、三一重工、徐工机械、中集集团、振华重工、中铁工业、晶盛机电、恒立液压等。

（ ）聚焦新兴装备：半导体装备、光伏装备、燃料电池相关装备、锂电设备、 C装备、智能装备等。看好晶盛机电、北方华创、长川股份、天奇股份、先导智能、杰克股份、弘亚数控等。

（4）工程机械：2017年12月挖掘机销量大增10 %，我们预计1月挖掘机销量增速将继续超100%；液压系统进口替代有望提速。持续力推龙头—三一重工（1月中泰金股，2017年5月、11月、12月金股）、徐工机械（2017年6、7月中泰金股）、恒立液压（核心零部件龙头）、艾迪精密等。

上周报告/交流：中集集团、天地科技、杰瑞股份、中海油服、海油工程等

【中集集团】空港业务新平台，业务整合携手共赢。

【天地科技】订单高增长，煤机央企龙头2018业绩弹性大。

【杰瑞股份】油价中枢持续抬升，公司业绩拐点临近。

将“花艺、咖啡、书籍”互相融合 【中海油服】国内油服龙头，未来盈利有望大幅改善。

【海油工程】海上油气工程总包龙头，转型升级定位深水。

【金卡智能】与银鹏燃气、四川电信签署战略合作协议；引领NB-IoT商业化应用。

【工程机械】年持续向上，持续推荐业龙头：三一重工、徐工机械、恒立液压、艾迪精密；看好安徽合力、柳工、中联重科等。

【油气装备】力推杰瑞股份、中集集团、振华重工；海油工程、中海油服。

【半导体装备】重点推荐晶盛机电、北方华创、长川科技，关注至纯股份。

【轨交装备】景气向上；推荐中国中车、中铁工业、华铁股份、康尼机电。

【煤炭机械】订单大增；推荐龙头天地科技、郑煤机。

风险提示：周期性行业复苏持续性风险、传统行业转型低于预期。