金通灵国内离心风机行业龙头部件

金通灵(300091):国内离心风机行业龙头

投资建议:公司主营业务是生产工业用各类大型离心通风机、大型离心鼓风机、高压离心鼓风机等五十多个系列、四百多种规格产品,广泛用于钢铁冶炼、火力发电、新型干法水泥、石油化工、污水处理、余热回收等领域。公司是目前国内领先的风系统解决方案提供者和规模最大的离心风机产品制造商,随着我国工业的结构调整、冶金、水泥等行业的现有产能的节能降耗改造将持续进行,产生大量离心风机的需求。公司的高压离心鼓风机主要面向污水处理行业,国内大部分污水处理设备精心准备策略。择业求职就如同一场“战役”无法达到污水资源化的要求,亟需更新,公司的高压离心鼓风机,可用于进口替代,随着我国污水处理行业的增长,该业务有望实现爆发性增长。

我们预测公司2010 年到2012 年预计EPS 为1.02 元、1.44 元、1.98 元。参照同行业上市公司情况,我们虽然出局了认为金通灵二级市场合理估值为相对2010 年35 倍市盈率,合理股价为35.70 元,考虑到中小板一级市场的市盈率情况,我们建议的询价区间为相对2010 年 倍市盈率,即28.56 元-32.64 元。