工业综合多种装备新亮相荐股吗

工业综合：多种装备新亮相 荐8股 - 1 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

事件：

7月 0日，庆祝中国人民解放军建军90周年阅兵在位于内蒙古的朱日和训练基地举行。

接受检阅的共有12000名官兵、600余台（套）装备，组成1个护旗方队、27个地面方队和9个人员方队；陆海空三军航空兵100多架战机编成1个纪念标识梯队、1个空中突击梯队和6个空中梯队，从东北、华北6个机场起飞。本次阅兵分列式按照作战编组，以空地一体的形式接受检阅， 同志检阅部队并发表重要讲话。

点评：

本次阅兵具有装备齐全，接近实战的特点，协同作战的战斗群模式更是深层次的展现了改革的成果。亮点一：士兵实战能力。这是新中国成立后我军首次以庆祝建军节为主题的盛大阅兵，本次阅兵选在朱日和基地，打破了广场阅兵惯例，受阅官兵以战斗姿态接受检阅。

亮点二：联合作战能力。组织编排上，采取群队结合、人装组合、空地联合的方式，体现新型军兵种力量联合编组及作战运用，是改革重塑后部队联合作战行动的有益尝试。亮点三：强大的装备建设能力。本次阅兵中有40%的装备首次公开亮相，反映了我国的装备生产速度和创新制造能力。本次阅兵充分体现了我国的军事实力，展示了我军体制、结构、格局、面貌的新阵容、新变化、新面貌，这与国家一直推行深化国防和军队改革、部队战斗力建设密不可分，我们认为，军工行业“改革+成长”的逻辑在不断深化。

本次阅兵是检验军队新体制新编成优势和效能的有效平台，也带来军工投资机会，主要包括：1）军工电子信息化：本次野战化实战化阅兵，集中体现信息主导、体系支撑、精兵作战、联合制胜特点，预示着国内军工信息化水平的提高；2）空：预警机、轰炸机、运输机、加受油机、舰载机、歼击机等梯队亮相，其中，歼-20、歼-10C、歼-16等首次亮相，展现了我军空中作战力量建设取得的非凡成就； ）天：导弹在防空反导、战略打击等领域发挥关键作用，展示着我国慑战、能战、止战、胜战的战略制衡能力，其中，红旗-22、东风-16改、东风- 1AG首次亮相；4）陆：坦克、火炮、步战车等能实现机动作战、立体防攻的作用。我们认为，随着深化国防和军队改革向纵深处的不断推进，军工将迎来产业链投资机会。

阅兵叠加周边安全局势问题，或将催化军工行情，建议重视军工超跌反弹机会。当前军工估值已基本回落至2014年年初的水平。由于军工对于事件具有高敏感性，本次阅兵或将带来军工行情的升温，同时，中印对抗局势仍在持续，朝鲜核问题不断出现新变化，中国地缘冲突仍面临变数，诸多事件叠加或将促使军工持续催化军工行业。所以，我们认为军工仍会保持持续向上机会，尤其是一些逻辑确定、业绩兑现能力较强的个股。

而且每一个问题都会有有其分享的一面 建议重点关注估值水平低、成长性较好、资产注入逻辑较为确定的标的。我们建议关注中直股份（国内直升机上市龙头）、杰赛科技（中电科旗下军工电子通信资产平台）、航天长峰（导弹资产旗下上市公司）、国睿科技/四创电子（雷达资产旗下上市公司）、中航飞机（C919、轰炸机等总装或配套）、中航黑豹（战斗机总装）、内蒙一机（坦克）。