金融拨备压力缓释促利润增速回升荐股计划

金融：拨备压力缓释促利润增速回升 荐5股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

数理化也算学的不错的。但我自问 投资要点预计17年上半年上市银行净利润增速为2.9%2017年1季度16家上市银行（剔除次新股）净利润同比增2.6%。展望17年2季度，我们认为规模增速受非信贷类资产扩张放缓影响将继续下行，但息差降幅的收窄将缓释银行营收端的压力，在资产质量持续改善的情况下，拨备计提对业绩的负贡献度将进一步降低。综合影响下，我们预计上市银行17年2季度净利润增速为2.9%，较1季度提升0. 个百分点。个股来看，除我们无法覆盖的平安外，城商行整体增速依然处于行业第一梯队，其中宁波（+14.5%YoY）、南京（+14.0%YoY）增速领跑，招商（+9.2%YoY）增速将领跑股份制，大行净利润增速表现改善至2%- %区间。