行业化工能源安全战略下的油气改革荐6股

国内油气将扩大开放、勘探开发力度将加大能源安全战略会议首次提到要推动能源供给革命，建立多元供应体系；立足我国国情，紧跟国际能源技术革命新趋势，以绿色低碳为方向，推动能源技术革命。我们认为国家将扩大国内油气勘探开发的开放、并加大上游油气开发力度，特别是页岩气开发、南海油气开发和煤制天然气。美国页岩油气的开发成功成为国内开发的动力和借鉴，随着中石化重庆涪陵页岩气的重大突破，我国即将迎来页岩气的大规模开发。

开放条件下能源安全，看好进军海外油气，北美中亚等地为佳能源安全战略要求实现开放条件下能源安全；我们预计海外油气收购将有望得到更多的政策方面的支持。综合考虑政局稳定性、经济回报性以及其他风险，北美、中亚及俄罗斯等地是进军海外油气的较佳地区。未来几年，原油价格维持相对高位概率较大；我们看好滚动收购海外优质油气资产的公司，首推美都控股、以及正和股份、风范股份、海默科技等。

还原能源商品属性、推动能源体制革命能源价格将加速市场化接轨。成品油价格已基本市场化，天然气增量气价格也已市场化接轨、预计未来2年存量气价格将加速市场化。油气中下游行业引入混合制经营也在逐步铺开。

投资策略：

我们看好进军海外油气的美都控股、正和股份、海默科技等，看好国内风险勘探开放有望受益的准油股份等，推荐页岩气开发领先和油随着比赛的开始气改革的中国石化；关注第三轮页岩气招标的投资机会。