电气设备风光政策陆续发布荐5股公开

电气设备：风光政策陆续发布 荐5股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

第一批风光平价上项目公布，2019年需并4.6145GW光伏平价项目。

本周发改委、能源局下发《关于公布2019年第一批风电、光伏发电平价上项目的通知》，总装机范围2076万千瓦，其中光伏14.78GW，风电4.51GW，分布式交易试点1.47GW。在报送的14.78GW光伏平价项目中，除2019年之前已并的155MW存量电站项目自愿转为平价上项目外，需在19年、20年、21年、22年、2 年并的光伏项目分别为4.6145GW、9.122GW、0. GW、0.08GW。根据我们最近对平价上项目的跟踪，除目前第一批已经上报的平价项目外，后续还将有规模不小的平价上项目等待上报。考虑到竞价细则尚未出台，我们认为光伏行业的量价齐升或将于 季度中后期出现，推荐龙头通威股份(6004 )和隆基股份()，建议关注中环股份（）。

风电上电价政策出台，符合市场预期，存量项目抢装或为主旋律。2019年发布《关于完善风电上电价政策的通知》，2018年底之前核准的陆上风电项目，2020年底前仍未完成并，国家不再补贴，陆上风电抢装为未来两年主旋律，行业景气度有望延续提升；海上风电政策放宽，2018年底前已核准的海上风电项目，如在2021年底前全部机组完成并的，履行核准时的上电价，海上风电仍将进入高速发展期。窗口期的缩短有望提高风机需求，带动中游设备制造厂商订单的增加，公司盈利能力或将上升。推荐天顺风能(0025 )、东方电缆(60 )，相干公司有金风科技()。

泛在电力物联建设加速电智能化，张北1000kV特高压变电站工程开工：

近期，国家电董事长寇伟在京会见腾讯董事会主席马化腾一行，双方展开交流讨论，表示将发挥各自优势，推动能源互联建设。电投资具有逆周期属性，国提出全面部署泛在电力物联建设，支持三型两建设，到2024年全面建成泛在电力物联，电智能化投入有望加速。目前，驻马店-南阳、张北-雄安项目，青海-河南、陕北-湖北项目已开标；18年11月7日开工的青海-河南直流青海段计划于今年12月 0日全线贯通，5月10日张北500kV开关站升压扩建为1000kV变电站工程正式开工，看好项目为主装备公司带来事迹上升期。推荐国电南瑞()，相干公司有岷江水电(6001 )、平高电气(600 )、许继电气()。

风险提示：政策风险、市场竞争加剧等风险、技术进步和产品替代风险、行业账期风险、宏观经济周期波动风险、供应链短缺风险等。