男士食品饮料行业猪价终见回落肉制品公司盈利有

食品饮料行业:猪价终见回落 肉制品公司盈利有望好转

2011年中报公布情况:

今日公布:(1)洽洽食品(002557,买入):中报业绩增长17%,中报高送配;(2)佳隆股份(002495,未评级):中报业绩增长2.05%;(3)百润股份(002568,未评级):中报业绩增长17%,每股派送0.4元红利。

明日公布:酒鬼酒、涪陵择菜和黑牛食品。

行业和公司动态跟踪

肉制品行业:猪价三个月内首降,行业盈利拐点将出现。据商务部公告称,在截至7月24日一周内,全国规模以上生猪定点屠宰企业白条肉平均出厂价格为每公斤25.09元,比前一周小降0.67%。我们判断生猪价格后续将保持整体高位的情况下,可能出现价格略降,在消费旺季价格会略涨,但由于出栏量提高,涨幅应该非常有限,生猪价格在春节后会出现持续下降态势。如果生猪养殖补贴执行力度过大的话,价格可能出现大幅非理性下跌,这是我们非常不希望的状态。在目前阶段,作为生猪下游的肉制品行业而言,利润可能最快在四季度左右出现向好拐点。从肉制品行业数据看,月行业收入和利润总额增速分别为28%和8%,同比分别下降2.41和35.87个百分点已经超过了组委会的预期值。相信在后期还会有更多的省内站参加互助推广更好的对本次年会进行宣传。,利润总额增速的大幅下降有双汇瘦肉精事件的影响,但生猪成本大幅度上涨仍是重要原因。我们认为在生猪价格处于下降通道的阶段,双汇发展(未评级)和得利斯(未评级)值得重点关注。

金种子酒(600199,买入):集团获"中华慈善奖"。由民政部主办的第六届中华慈善奖表彰大会举行,全国共有100位获奖个人、企业和慈善项目受到表彰,安徽金种子集团等37家企业获"中华慈善奖·最具爱心企业"殊荣,这是全国酿酒行文章来源华夏酒报业唯一一家获奖企业。我们恭喜公司获此殊荣,从公司营销的角度看,慈善活动是公司销售策略的重要一环,公司参与和主导了较多的慈善活动,相比其他公司,这是公司比较有特色的一个亮点。目前,公司估值仍然比较便宜,我们预计公司年EPS分别为0.62、0.92和1.29元,维持对公司的买入评级。

今日公司公告

洽洽食品(002557,买入):中报业绩增长17%,高送配。每股收益0.39元。另外公布了利润分配的预案:向全体股东每10股派7元(含税)现金股利,同时以资本公积金向全体股东每10股转增3股。盈利符合此前我们的预期。薯片业务略低于预期,下半年薯粉价格下降使业务盈利转好值得期待。另外四季度消费旺季、今年春节提前、县乡渠道下沉、新的生产线试生产或取得初步成效、通过并购进行行业整合及进军其他领域或有一定进展等因素使得下半年业绩值得期待。我们预计公司年EPS分别为0.96、1.26元。维持公司买入评级。