男士农林牧渔行业短期选择业绩确定性品种

农林牧渔行业:短期选择业绩确定性品种

投资策略:

在本周农业要闻中有两方面值得关注:一是一号文,二是国家提高稻谷最低收购价格。其中一号文出台的时间点、内容等符合我们及市场预期,但仍对农业行业反弹起到了催化作用。国家提高稻谷收购价格则促使米业加工公司反弹。在众多子行业中,SW 果蔬加工涨幅最大,达到6.81%,一方面是超跌反弹,另一方面是可能有预期番茄酱等价格会有所回暖。

在农业主要催化剂中,政策已经基本兑现,接下来可能会有一些列的指导细则补充出台然后再胡乱填写了维保单了事,我们预计政策溢价可能会逐步消失。

价格驱动中,大宗农产品糖、棉、大豆等因供求相对宽松,而需求不畅,导致价格疲软。猪肉价格短期大幅波动概率不大,供给端与需求端同时转弱。

近期禽苗价格从前期底部大幅反弹,主要是节后大幅补栏所致,随着此轮补栏结束,预计进一步上涨动力不足。

农业短期缺乏特别有吸引力的板块性机会。估值随着市场调整已经相对进入较低位置,但也不排除估值底会拉的过长。

在本周业绩预测分析中,我们认为农业行业有些子行业11年业绩下调是大概率事件,如畜禽养殖及某些其他行业个别公司,已提示相应风险。

短期建议选择一些业绩确定性品种进行防御。