机械制造外部政策环境改善将带来板块整体估呢

机械制造：外部政策环境改善将带来板块整体估值修复 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

重点关注1、预期改善将带来机械板块整体估值修复机会。国务院总理温家宝在2 日的国务院常务会议表示，随着国内经济下行压力加大，近期将启动一批大项目。预计新一轮项目审批的重点领域将集中在交通、能源、水利工程、煤化工等重点领域。我们认为，随着机械行业外部政策环境的改善，机械板块整体存在估值修复的机会。

2、“稳增长”基调带来铁路板块发展机遇，“适度超前”原则引领投资回归正常化。2012年国家铁路建设的方针是“保在建、上必须、重配套”，虽然铁道部负债率接近60%，但是政府坚决保障铁路建设。根据铁路“十二五”规划目标，未来几年动车组需求量约为1000列以上。再考虑城际铁路的总体发展，预计到2020年时动车组车辆保有量将达到4800列。从高铁建设整体所处的发展阶段来看，我国正处于站后工程和车辆配置的投资高峰期。我们维持对铁路设备“强烈推荐”的评级，重点推荐：中国北车、轴研科技、时代新材、晋西车轴等。

、威海广泰：1、公司预计2012年收入增长 0%，净利润增长10%。2、通航对空港设备需求短期内难见积极影响。预计公司年EPS分别为0.28、0. 、0. 7元。公司目前股价已经隐含了低空开放对公司可能的正面效应，以及公司涉及军品研发生产的概念，目前股价基本合理，暂时维持“推荐”评级。

4、杰瑞股份：1、压裂设备及服务受益于煤层气和页岩气的开发高速增长。压裂服务市场空间：全球2011年410亿美元。2、连续油管设备及服务是公司新的增长点。公司的优势是核心部件注入头自己生产。公司2011年中标叙利亚0.79亿元油田服务，但目前叙利亚局势不稳定，该项目尚未履约，下半年在新疆会有新的项目。预计公司年EPS分别为1. 1、1.85、2.50元，按照公司2012年 5倍市盈率计算，公司合理股价45.7元，首次覆盖，给予“推荐”评级。

那么在海量的产品中 本周重点推荐：巨轮股份、杰瑞股份、富瑞特装、亚威股份、轴研科技、达刚路机