2016年中国钢材市场供需及价格预测化工

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　　2015年，全球经济增长乏力，美国经济强劲复苏带动美元走强，日本经济面临较大通缩压力，以巴西、澳大利亚、俄罗斯等为代表的新兴市场国家均陷入经济衰退。国内经济形势亦不容乐观，固定资产投资快速下滑，出口增长几近停滞。钢价延续2014年以来的下跌态势，全年价格创下世纪新低，今年月，全国粗钢表观消费同比下降4.2%，粗钢产量20年来首次下滑，钢铁企业大面积亏损，行业运行形势更加严峻。

　　一、2016年钢铁供给预测

　　预计2016年钢铁产能继续增加,但新增产能同比略有下降。

　　近 年有约7800万吨高炉产能关停，2016年将有更多企业加入关停行列。不过，2016年仍有2790万吨的高炉生铁新增能力，共12座24460立方米;未来几年仍有8000万吨的轧材新增计划。综合来看，2016年钢铁产能仍将继续增加，但新增产能同比略有下降。

　　预计2016年国内粗钢产量将降至7..7亿吨左右。

　　随着我国经济步入新的发展阶段，中国钢铁消费量已经进入峰值期，下游市场需求容量急剧收缩，供需矛盾愈发突出，钢铁行业深陷寒冬，而且将是一个长期过程。此时，减产将是行业寻求生存出路的必然选择之一。

　　据此判断，2016年粗钢产量将继续回落。根据供需模型进行预测，在不考虑库存变化的情况下，2016年粗钢产量将下降5.0~5.9%至7.6~7.7亿吨。

　　二、2016年钢铁需求预测

　　2015年，内需增速持续负增长，出口虽然保持了快速的增长，但总量难以弥补内需的回落，预计2016年内需下滑的趋势还将延续，而外需在反倾销的影响下，增长难度较大。

　　1、自下而上预测法

　　根据自下而上的预测方法，对钢铁各下游行业2016年的用钢需求进行预测，分别得出2016年用钢需求为6.65亿吨和6.72亿吨，分别下降5.5%和4.5%。具体各下游行业的增速预测如下：

　　预计2016基建投资增速将稳中有升，全年增速20%左右。

　　一系列政策支持反映了国家对基建的高度重视，通过基础设施建设拉动投资的重要性不言而喻。而国家预算、政策性银行贷款以及地方政府融资平台将为基建投资提供融资渠道。出于稳增长的需要，预计2016年基建投资增速将维持高位，全年增速20%左右。

　　预计2016年汽车用钢需求增速2%左右。

　　2016年的汽车行业仍处于成长期，在2015年高基数的产销量基数上，产销量增速微幅增长，带动汽车用钢需求增长2%左右。品种之间的差异仍将存在，且预计乘用车的表现仍将好于客车和卡车。

　　预计2016年工程机械行业整体需求在国内经济增速下滑的影响下继续萎缩。

　　受到房地产投资低迷的影响，2015年工程机械销量继续大幅下滑，其中月挖掘机销量同比下滑24. %，起重机同比下滑18%，预计2016年机械行业整体需求将继续萎缩%左右。

　　预计2016年造船用钢需求量萎缩%左右。

　　数据显示，1～11月，全国造船完工 620万载重吨，同比增长10.9%。受全球航运市场低迷、油价持续下跌的影响，新承接船舶船订单量2 19万载重吨，同比下降59.1%。国内造船业产能过剩严重，船企亏损较多，同时，由于新船价格下降，船企对能否顺利交船的忧虑也在提升，因为船东预付定金比例很低，当造船成本下降时，船东毁单的可能性也在增加。此外，国际运价指数底部震荡，部分投资机构或者船东对于接收新船也不积极。2016年国内造船用钢需求量将会萎缩%左右。

　　2、 自上而下法

　　根据供需模型进行测算，基于2016年固定资产投资增速8.5%和GDP增速6.5%的假设前提，在不考虑库存变化的情况下，2016年粗钢表观消费将分别下降4.5%和5.5%至6.72亿吨和6.65亿吨。

　　三、2016年钢铁价格预测

　　全球铁矿石供应过剩未减。

　　尽管2015年复杂的因素促成了包含原油、黄金、铁矿石等在内的大宗商品价格的明显下跌，一些高成本矿山因亏损被迫减产甚至停产，但是四大矿山的持续扩产，加之新兴矿山的投产，比如澳大利亚女首富GinaRinehart开发的年产能有望达5500万吨的铁矿项目RoyHill在四季度开始运出，供应量约在万吨，预计2015及2016年全球铁矿石的产量总体仍将是增长的。这与全球钢材需求下降，粗钢产量下滑进而铁矿石需求量缩减的情况逆向而行，可见铁矿石供应过剩的情况未见减缓，反而更加严重。

　　国产矿面临形势更为严峻。

　　据了解，国产重点矿山的平均生产成本为491元/吨左右(不含税)，部分国企矿山的生产成本更是高达750元/吨左右，远高于国外矿山生产成本，2016年国外大型矿山将继续降本增产，进一步挤压国外和国内中小矿山的市场份额。

　　预计矿石价格将运行于 美元/吨之间，均价为45美元/吨左右。

　　预计2016年全球生铁产量下降2%左右，对铁矿石需求有所下降，而供应端仍将有 500万吨左右的新增量，2016年铁矿石仍将呈现供过于求的态势，预计2016年进口矿均价在45美元/吨左右，价格波动区间为 美元/吨(CIF)。

　　目前，全球尤其是中国仍处于美国2008年次贷危机后量化宽松带来的“超级循环周期”的尾声，钢铁、铁矿石、原油等大宗商品的产能仍在持续释放。

　　从全球大宗商品价格来看，新一轮的下跌从2011年开始，2015年出现加速下跌态势，原油和铁矿石的大宗商品价格的大幅下跌，必然对经济构成新的下行压力，在中国进入供应侧结构性改革的背景下，短期仍难见好转。

　　在国内经济增速下滑、产量和消费纷纷达到峰值，而需求下滑严重，供求关系难以好转、成本支撑减弱的情况下，预计2016年钢材价格将再创新低。

　　综合价格指数全年均价较2015年再降低%左右达到元/吨左右，上海螺纹钢全年均价同比下降%达到18 5元/吨左右，上海热轧全年均价同比下降10%-15%到元/吨左右。