广证恒生微刺激低调进行蹭飞

组织干部职工学习水电、空调、电梯等专业知识广证恒生：微刺激低调进行 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

策略研究近期策略：创业板短期止跌反弹只是暂时，谨慎其高估值下的调整风险稳健型：中期关注－一汽富维（600742）（仅供参考，请注意市场风险）关注理由：公司是一汽集团零部件供应平台，其中成都延锋彼欧外饰、东阳塑料、富维江森饰件和富维海拉车灯等子公司将明显受益大众南方战略。预计下半年整体业绩将明显上升，富维海拉预计年中投产；富维海拉前期主要配套大众南方工厂，预计二期将重点开拓北方市场，完全达产后售收入超 0亿元，谨慎推荐。

进取型：中期关注－青岛海尔（600690）（仅供参考，请注意市场风险）关注理由：公司与阿里巴巴集团透过战略投资协议进行战略合作，未来阿里集团可以持有海尔下属日日顺物流 4%股权。日日顺物流在全国拥9个发运基地，90个物流配送中心，业务定位于国内大件物流业务，未来将专注发展仓储和存货管理，致力家电、家具、卫浴等大件货品物流。合作是转型关键，当前估值偏低，谨慎推荐。

激进型：短期关注－威孚高科（000581）（仅供参考，请注意市场风险）关注理由：公司与博世合资的博世汽柴是柴油发动机高压共轨系统主要供应商，收入与中重卡关联度较高。今年利润增速大幅超收入增速,主要是高压共轨产品放量带来规模效应，且高压共轨产品毛利较高，使博世汽柴去年业绩高增。随国四升级进程加快，博世汽柴未来业绩有望保持高增，预计今年利润有望翻倍，谨慎推荐。

短期回避：ST成城（600247)（仅供参考，请注意市场风险）ST成城由于存在信息披露、规范运作等方面违规行为，被上交所通报处罚，谨慎。

上市公司动态跟踪：海油工程（60058 ）跟踪理由：公司因首要大客户中海油2014年将有约20个新项目在建，资本支出计划约同比增长15%~ 0%，其开发投资高增长意味公司今年工程建设任务将处于饱满。今年也将是海外重点项目陆续开标及订单释放期，中长期南海深水是未来国家海洋油气开发重点，如有新深水项目将推动其大幅度高速发展，谨慎推荐。

投资策略：

近期美国经济持续向好，复苏步伐有加快迹象。其中，5月制造业PMI指数高达56.2，超出市场预期。同时，美股1季报基本公布，标普500成份股中约7成公司的盈利超出预期，而且库存增长低于预期更是有望使今年第2、 季度经济具备继续反弹回升动力。预计未来 个季度的美国经济将持续乐观转好，全年增速有望达到2.8%左右。在美国经济复苏影响下，未来中国出口有望转好，但资金回流美国或将影响国内流动性。另一方面，国内微刺激政策正在低调进行中。虽然管理层多次表态可容忍较低经济增速及不会轻易推出短期强刺激政策，但是提高铁路投资额、加快棚户区改造、加快水利等基础设施建设和审批等，预计短期将保持市场走势相对稳定。