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P2P下一站：细分行业

P2P平台规模不断壮大的背后是贷行业同质化现象的越发严重，本以创新为主要特色的平台，逐渐丧失创新的能力。在规模扩大和业务趋同的双重作用下，行业利率已经开始下滑，大热之后大同。

这样的规律似乎在以短时间爆发为特性的事物上随处可见。当前竞争日趋白热化的P2P行业已然就面临着创新能力后劲不足、行业发展现短暂性瓶颈的状况。

业内人士纷纷表示，P2P贷行业仍然存有很多问题，如人才泡沫，产品同质化泡沫等，引入供应链金融乃至供应链企业，再深入到某些细分领域，深探多维行业将是未来发展的突破点。

平台利率逐步下降

8月7日，零壹财经供应链金融专场论坛上，一位刚刚毕业尚显稚嫩的小姑娘表示，她是2014年应届毕业生，目前正在与合伙人注册一家公司准备创业，而公司的业务正是现在“红得发紫”的P2P贷平台，公司目前尚在装修中。小姑娘的一席话引起现场笑声不断。

和这位小姑娘一样在当下杀入P2P行业的不在少数。数据显示，截至2014年7月，共有贷平台1283家，较6月份的1184家平台，上月新增平台数量99家，环比增加8.36%，总成交量达209.59亿元，环比上涨30.67%。

P2P平台规模不断壮大的背后是贷行业同质化现象的越发严重，本以创新为主要特色的平台，逐渐丧失创新的能力。在规模扩大和业务趋同的双重作用下，行业利率已经开始下滑。

数据显示，2014年7月，我国贷平台综合利率继续下跌至17.84%，比今年年初2月份综合利率22.23%下降了4.39个百分点。《第一财经》调查发现，在2个月之前，5月的P2P贷综合利率就已跌破“2”时代，下降至19.6%。

“资金面整体宽松，市场资金供给仍远大于资金需求，利率将继续维持下降趋势。与此同时，一些运营时间较长的老平台和‘国资系’、‘银行系’平台利率普遍较低，也拉低了行业整体利率。”贷之家首席研究员马骏说。

多位业内人士对《第一财经》表示，利率的下降部分原因来自于竞争同质化。“随便打开一个平台，你就会发现，平台运营的外观，发标项目的名称，平台的宣传口号，如出一辙，基本相同。”一位业内人士表示，这样的相同还是“外表”层面的趋同，更重要的是，平台的运营模式、平台所依附的络系统，以及部分平台在明知借款人重复借贷情况下依旧发标导致借款人开发的趋同等各种同质化。

《第一财经》观察多个贷平台后发现，风险控制措施方面，“风险备付金”、“第三方支付”、“担保公司担保”是不变的“老三样”，不少投资者也表示，经常看这样的风控宣传标语已经麻木了。

下一站：细分行业

“以前有这样一句话，每隔十年必须给自己重新定义战场，包括重新定义敌人。但现在已经发生改变，应该每隔两年或者三年，就重新定义战场和敌人。”你我贷副总裁刘瑶在零壹财经供应链金融专场论坛上如此表示。

刘瑶表示，P2P贷行业已经进入白热化竞争阶段，未来想要在这块蛋糕上分一杯羹必须找准细分市场，如果没有准确定位市场切入口，未来“必死无疑”。

瞄准细分市场已经成为当前P2P行业人士的发展共识。

8月6日，P2P贷平台礼德财富推出细分项目保理融资。传统的保理融资是指销售商通过将其合法拥有的应收账款转让给保理机构，从而获得融资的行为。据礼德财富官介绍，该项目是通过P2P平台将保理机构与平台上的投资人、原应收账款的两端联系起来，保理公司通过P2P贷平台募集资金转入应收账款并溢价回购。年化收益率为9%~13%，项目周期为1~12个月。

“保理公司的资金有限，除了股东出资外，一般需要通过其他私募基金方式为其融资，P2P替代了私募基金融资的地位

，让融资成本更低，人数不再受合伙企业的人数限制，解决了保理公司资金缺口问题。”广东华商资本律师王艺对本报表示，诸多优势之下，该P2P保理融资项目其实也存在一些需要思考的问题，比如，保理公司将应收账款转让给平台投资人后，是否变更央行应收账款质押公示登记系统的质押权人？保理公司与P2P平台是否存在股东重合的情况？

除保理融资项目外，供应链金融也成为P2P细分行业的下一个战场。

日PV达到1.6亿在礼德财富推出保理融资项目的同一天晚上20点10分，新浪微财富携手中地集团旗下的互联金融超市付融宝推出P2C供应链金融理财产品，年化收益率为8%，将供应链金融推至人们眼前。

“供应链产业电商化、金融化过程中将经历两个动作，第一，由线下走到线上。这一过程并非简单的渠道电子化，更重要的是向普通百姓下沉；第二，将金融业务和供应链业务真正融合。基于基础资产获取和风控竞价能力，为实体经济提供实质服务而并非空中楼阁地做金融业务。”付融宝CEO梁振邦对《第一财经》如此表示。

“贸易的真实性、货权的可控性、风险的可偿性、管理的规范性，P2P平台想要做好供应链融资项目，要确定这四方面的内容才能保证项目的可控与安全。”刘瑶对《第一财经》表示。