电气设备同时关注高送潜力公司荐股位置

电气设备：同时关注高送潜力公司 荐10股 - 0 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

本周电力设备和新能源板块下跌-0.95%。涨幅居前五个股票为科达股份、天奇集团、长园集团、*ST锐电、风范股份。跌幅居前五个股票为海润光伏、深圳惠程、中联电气、长高集团、杭锅股份。电力设备细分行业中，一次设备指数下跌-1. 9%，二次设备指数下跌-0.67%，电力电子指数下跌-0. 4%，发电设备指数上涨0.69%，光伏板块上涨0.76%，风电板块上涨4. 1%，核电板块下跌-2. 8%。

行业层面：电，能源局取消新建发电机组进入商业运营审批；2015年将重塑电力产业链，推行电价改革试点，南方电削权在即。新能源汽车，美国2015年百万辆电动车上路目标腰斩。核电，核电走出去加快，有望复制高铁出海模式。光伏，能源局下发15年光伏年度计划征求意见稿，新增并15GW；国家电即将转发《国家能源局关于进一步落实分布式光伏发电有关政策的通知》。风电，2014年中国风电新增装机容量2 . 5GW，装机量超预期，下半年装机提速抢电价。

公司层面：天顺风能公司拟以自有资金现金方式出资2亿元收购北京宣力持有的宣力控股55%股权。海润光伏预计2014年年度净利润为人民币-8亿元左右；公司股东九润管业累计出售公司股票7844.88万股，占总股本的4.98%。隆基股份将在蒲城县建设120MW光伏发电项目；拟投资5亿元人民币在西安成立乐叶光伏。平高电气2014年营业收入同期增长20.62%，净利润同期增长7 .91%。江苏旷达温泉国盛 0MW和富蕴国联 0MW太阳能电站已全部并发电。林洋电子将利用合肥庐江县龙桥镇相关土地资源建设分布式光伏发电系统及相关配套措施，总装机容量约20MW。

投资建议和策略：上周五国如期召开2015年工作会议，电投资4202亿元，同比增长9%，特高压是重中之重，计划新开工"六交八直"，特高压板块机会值得继续重视；上上周工业部公布12月新能源汽车产量2.7万辆，同比增长近 倍，预计2015年上半年新能源车的产销都是 -5倍的增长，我们认为布局新能源汽车产业链的时间来到，看好比亚迪产业链和细分领域龙头，布局电池及材料、电机电控龙头；风电电价下调文件公布好于预期，同时传配额制已经上报国务院，风光将继续反弹，光伏建议沿着运营、单晶、资源平台、分布式布局，且光伏公司资本公积金普遍较高，高送配的潜力较大，风电布局风机龙头和运营，同时布局储能；核电前期持续大涨硬件的支持对于4k电视的发展提供了本质上的支持。目前主流彩电尺寸不到半年的时间提升了0.6寸这么多后整体我们上周开始趋于谨慎，依然谨慎。电改方案已上报国务院并获得原则性通过，电改受益公司值重视，大宗商品价格持续低位和一带一路对电力设备龙头企业构成利好；自动化领域需求经过2014年的调整，2015年将逐季回升而迎来较好机会，中国版工业4.0推出进一步提升关注度，此外，可以关注国企改革相关标的。

投资组合：特高压：平高电气、大连电磁、许继电气、特变电工；电动车：沧州明珠、新宙邦、长园集团、宏发股份、天赐材料、汇川技中方对菲方有关说法感到震惊和不满。术；光伏：隆基股份、江苏旷达、爱康科技、阳光电源、海润光伏、特变电工、彩虹精化；风电：金风科技、天顺风能、福能股份；工控：汇川技术、宏发股份、英威腾；国企改革：华光股份、东方能源、国电南自、湘电股份；蓝筹：正泰电器、国电南瑞、特变电工；电改：正泰电器、智光电气；储能：阳光电源、圣阳股份、南都电源；核电：丹甫股份、江苏神通；转型：三星电气、众业达、森源电气、金杯电工、置信电气。

风险提示：投资增速下滑，政策不达预期，价格竞争超预期。