高考加油日常消费品关注MCSI可能带来的行情荐股魏家

日常消费品：关注MCSI可能带来的行情 荐 股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

近期行情回顾：5月 0日-6月 日，SW食品饮料指数大幅上涨8.0 %，跑赢沪深 00指数 .89个百分点，涨幅在申万28个一级行业指数中位列第二，仅次于计算机板块（8. 0%）。我们认为主要是5月下旬以来，国际市场对A股加入MSCI新兴市场指数的预期大幅提高，如被纳入，对权重股构成利好，尤其是防御型低估值的食品板块。白酒子板块以10.7 %的涨幅再次位列第一，主要两个因素：（1）如A股被纳入MSCI，食品板块大概率是外资的重点配置对象，而白酒作为稀缺品种，更将受到青睐；（2）与茅台提高批价传闻有关，涨价预期提前兑现，点燃了资金对于白酒板块的热情。

行业及上市公司信息回顾：中国高端啤酒市场繁荣，新西兰精酿啤酒得拥护；江苏盐业力推“互联+零售4.0”商业模式；农业部将加快推进国产奶业转型升级；可口可乐、三得利等60批次进口饮料不合格；可口可乐与联合利华达成收购非碳酸饮料AdeS协议；阿尔卑斯糖果品牌母公司携手联合利华进军冰淇淋领域；新希望悄然接棒亚华液态奶业务。

组合收益回顾：报告期内（16/05/ /06/0 ），沪深 00指数上涨4.14%，SW食品饮料指数上涨8.0 %，我们的组合上涨7. 4%，孩子的父亲始终没有表态表现弱于SW食品饮料指数0.69个百分点，主要因为组合中没有配置白酒板块。本组合自成立之日起，绝对收益6.86%，相对沪深 00收益9.50%，相对SW食品饮料收益0.18%。

投资建议：我们依然看好业绩好转的乳品、肉制品子板块；另一方面，根据华鑫证券研发部策略组观点，大盘已进入阶段性反弹，可以关注前期跌幅较大的子板块，比如食品综合、调味品等；随着高温季节的临近，还可关注软饮料子板块。建议重点关注双汇发展（000895）、伊利股份（600887）、是信用恒顺醋业（600 05）。