高考加油日常消费品关注交易性投资机会荐8股魏家

日常消费品：关注交易性投资机会 荐8股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

水产养殖产业链：威海市场海参大宗价140元/公斤，周环比持平；鲍鱼大宗价为125元/公斤，周环比持平；扇贝大宗价为9.0元/公斤，周环比持平。

供给方面：预计高温、持续多雨影响山东海参产量 0%以上。据周末调研了解到，由于山东海参养殖主产区（威海、烟台、东营等地）7月持续暴雨天气导致海参池里的海水盐度降低，海水生菌，海参口肿，染病死亡率高；而8月份的高温天气使得海水温度骤升，海参被烤死。虾池海参由于水深仅1- 米，受外部天气影响较大，养殖户损失惨重，一些原本不需要补苗的海参养殖场需要大量补苗，从而推动海参苗需求增加。有的养殖户称今年山东地区将同比减产 0%，有的称将减产60%。我们预计山东减产幅度在 %之间。减产的真实幅度预计将在10月才能较为清晰。

需求方面：季节性需求环比上升，预计下半年价格将环比上涨。由于中央限制"三公"消费，导致海参的主要渠道高端餐饮业消费需求大幅下降（预计同比下降50%），上半年海参价格一直处于低靡运行。下半年受减产预期、季节性需求环比增加影响，我们认为海参价格将环比上行。预计下半年运行区间元/公斤，建议参与海参减产导致的交易性投资机会。主要标的：壹桥苗业、好当家、东方海洋。

生猪养殖产业链价格数据：出栏肉猪均价至15.7元/公斤，周环比下跌0.1%，同比上涨11.2%；三元仔猪出栏价 4.08元/公斤，周环比下跌4.6%，同比上涨 . %。当前中小规模化养殖户自繁自养出栏头均盈利为92元/头，部分大型规模养殖企业头均盈利达到了 00元/头。上周我们调研广西某大型养殖企业，养殖企业称今年春节过后，猪价下跌幅度有限，有可能出现淡季不淡的情况，重复今年7月、8月的情况，预计14年猪价均价在8.5元/公斤，养殖企业盈利能力大幅改善。主要原因有：1）12年以来有很多企业亏了一年半，资金撑不住。2）近期持续高温对能繁母猪影响大。能繁母猪天太热抵不住，会死胎。这次高温面积大，并且正好是中国养猪指挥各地协同开展破案会战主产区（湖南、湖北、江浙、河南等）。新建立的猪场有通风设施，但我国大多数都是100-- 00头母猪的，没有通风设施。经过这次高温，有的仔猪在里面直接闷死了，能繁母猪生育能力下降，明年生猪出栏或将受到影响。投资标的：雏鹰农牧、正邦科技。

动保行业跟踪：上周我们在广西调研了金宇集团广西销售商和养殖户，同时也对近期的疫情进行了解。今年冬天我国存在爆发A型口蹄疫疫情的可能性。目前金宇集团口蹄疫疫苗的高质量免疫效果已深入人心，其中牛的A型三价口蹄疫疫苗及O型二价口蹄疫疫苗效果都很好。若金宇集团（猪用）A型口蹄疫疫苗今年下半年推出，则大大增强金宇集团的盈利能力！业绩有可能再超预期。另外近几天全国迎来罕见的高温天气，局部地区猪场出现了高热病等疫情。一些存栏在20- 0头能繁母猪的小规模猪场死亡率非常高，发病主要集中在中大猪和能繁母猪身上推荐：电视剧制作人分集剧情介绍（集）大结局由综艺节目制作人徐秀敏携手朴智恩编剧、表民洙导演和尹成豪导演共同打造。多地普现疫情为投资动物疫苗行业的催化剂。我们继续推荐动保行业"三驾马车"。1、行业变革深化中：疫苗市场化采购大势所趋2、行业并购进行中：1 年下半年金宇集团国际合作值得期待，瑞普、大华农现金充裕，预计并购催化剂不断。 、重点标的："金宇集团（开拓口蹄疫市场苗行业内领先、产品线逐渐丰富）、大华农(估值低、业绩稳定增长)、瑞普生物（技术服务营销行业领先，预计并购加速，股权激励条件高）。