半导体电子设备光电白马基本面向好荐股覆盖

它只有一些内置的应用。那时候主页面还很空 半导体、电子设备：光电白马基本面向好 荐 股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

一周行情表现本周，上证综指下跌1.08%，创业板指上涨1.2 %，电子（申万）指数下跌0.65%。本周涨幅前五的股票是宏达电子、风华高科、士兰微、硕贝德以及华微电子；跌幅靠前的是汇顶科技、汇冠股份、新易盛、美格智能和南洋科技。目前，电子板块TTM市盈率（整体法，剔除负值）处于40.21倍，相对于全部A股（非金融）的溢价比为1.50。

行业重要动态1）国产机海外市场表现强劲，关注ODM厂商闻泰科技2）VR设备出货Q 突破100万套公司重要公告华金资本发布投资设立产业基金公告；福晶科技、晶方科技、沪电股份发布股东减持公告；铜峰电子、和晶科技、水晶光电、英飞特发布股东股份质押公告；科达利、欧菲光、铜峰电子发布设立子公司公告；欧普照明、合力泰发布对外投资公告；顺络电子发布签订战略合作协议公告。

周策略建议本周电子板块持续调整，但可以看到电子白马股有企稳迹象，随着估值切换到明年业绩，白马股价值将进一步显现。我们认为电子行业基本面依旧向好，半导体、面板、LED行业持续向中国大陆转移，消费电子产业链受5G、AR、无线充电等新技术拉动持续快速增长。因此电子白马股的回调将是较好的介入机会，建议持续关注各板块白马龙头，特别是面板行业龙头京东方A（）和LED行业龙头三安光电（60070 .SH），受益光电产业持续向大陆转移，企业具有稳健的盈利能力。

此外，12月1日，发改委、工信部、财政部、海关总署联合公告，落实现行集成电路生产企业有关进口税收优惠政策。公布线宽小于0.25微米或投资额超过80亿元、线宽小于0.5微米(含)的集成电路生产企业名单。企业名单主要都是集成电路制造企业，可见国家对集成电路制造环节的支持力度持续加强。建议关注国内半导体IDM企业士兰微()。

风险提示电子产品渗透率不及预期；市场系统性风险。