高考加油银行保本理财产品退场已成定局魏家

银行保本理财产品退场已成定局

自去年11月资管新规意见稿出台后，银行保本理财的发行比例逐渐下降。数据显示，保本理财已经连续8个月减少，且发行量不及总量的四分之一，银行保本理财退场已经渐成定局。此外，结构性存款下降趋势明显，而净值型理财占比虽低，但也在加速进场，抢占理财市场留下的空白。

量价齐跌理财收益反弹几率不大

“收益率一降再降。”在琶洲工作的李小姐说。因为日常所有的闲余资金都投资了理财产品，李小姐平时对理财产品多有关注，对产品收益率的波动比较敏感。

融360数据监测显示，10月份银行理财产品平均预期收益率为4.48%，环比下降10BP，为2017年6月以来的最低值。

调查发现，往年5%的收益率已基本销声匿迹

，目前市场上理财产品的预期收益普遍在4%左右。以工商银行目前在售的“恒稳益GZXT8193”为例，其投资周期为359天，不保本，年化收益为4.2%。

与此同时，银行理财产品数量亦在下降。根据融360最新发布的报告，10月份银行理财产品共发行9330款，环比减少1122款，环比降幅为10.73%，同比降幅为12.09%。10月份银行理财发行量为两年来的最低值，上次银行理财月发行量跌破1万只还是2016年10月。

融360分析师认为，10月份银行理财发行量下降如此明显主要受几个方面的影响：一是由于10月份国庆假期的影响，月初7天仅发行了186只，不及平常一天发行的量；二是受资管新规和理财新规的影响，银行理财业务正在转型期间，新老产品更迭，老产品业务缩减，新产品创新缓慢。

融360分析师指出，银行理财收益率持续走低主要受市场流动性宽松影响，资金利率进一步走低。预计11月份流动性依然保持合理充裕，银行理财收益率反弹的可能性不大。此外，由于理财所致的中间业务收入下降以及银行理财转型的压力，预计11月份的银行理财发行量还会进一步下降。

保本型理财退出舞台已是必然

融360监测数据显示，10月保本理财(保证收益类+保本浮动收益类)发行量为2294款，占比为24.59%，较9月份环比下降0.75个百分点。保本理财占比自3月份以来，已经连续8个月减少。

“从近一年的保本理财趋势来看，自因为这里离每个撞击点都有一定的缓冲空间。在没有购买安全座椅的前提下资管新规发布以来，不论是保本理财发行量的绝对值还是占比，都呈下降趋势。10月份的保本理财发行量已经不及总量的四分之一。”融360分析师表示，保本理财最终退出历史舞台是必然趋势。

此外，据融无论是在法律的制定完善上360不完全统计，10月份共发行295款结构性存款产品，较9月份环比减少13.74%，平均预期收益率为3.86%，环比无变化。理财新规下，结构性存款的下降趋势明显，10月份发行量相比8月份，更是近乎“腰斩”。

但新的产品开始逐渐攻占市场。据融360不完全统计，2018年10月净值型理财产品发行量295款，环比增加68.57%。

“10月份净值型理财产品的发行量仅占总理财发行量的3.16%，虽占总量比例仍然较低，但该比例较上月翻了近一倍。可见，银行理财的净值化转型在加速，预计未来净值型产品发行量仍会继续增加。”融360理财师表示。