行业联合证券促进汽车企业兼并重组指导意见即将

联合证券：《促进汽车企业兼并重组指导意见》即将出台 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

本期统计区间为2010.2.8～2010.2.21，分析了沪深两市18支股票的并购重组动态信息。其中处于停牌状态的有9支，正常交易的有9支。

本期并购重组重点案例宜华地产（000150）：向宜华集团定向发行股份作为支付购买宜华集团所持有的揭东项目公司100%股权、梅州项目公司100%股权、湘潭项目公司公交专用道为的是让公交车快起来100%股权以及宜东项目公司100%股权。

世纪光华（000703）：将其全部资产和负债向汇诚投资出售，且人随资产走，汇诚投资以现金支付对价；同时以发行股份购买资产的方式购买恒逸集团及鼎晖一期、鼎晖元博、邱建林先生、方贤水先生（合计）所持有恒逸石化100%的股份；汇诚投资以协议方式将其所持世纪光华1,223.705万股股份转让给恒逸集团，恒逸集团以现金支付对价。

股票名称收盘价（元）EPS09EEPS10E重组后09P/E重组后10P/E宜华地产7.510.190.2639.5328.88世纪光华12.551.081.3411.629.37并购重组重要资讯国家发改委：煤炭“十二五”规划以产业整合为主线国家发改委8日首次透露了煤炭业“十二五”规划方案的制定时间表，最快将在今年7月形成征求意见稿，10月形成终稿报送。接受中国证券报采访的权威人士表示，“规划的主线将是产业整合。”《促进汽车企业兼并重组指导意见》即将出台中证报消息：工信部已在国务院有关指示下，把拟定的《促进汽车企业兼并重组指导意见》初稿向财税、社保等相关部门征询意见，如无意外，该指导意见将于3月底前正式出台。

按照该指导意见，最大的变化是原则上不再批新整车项目。同时为了尽快完成汽车产业结构调整、扶持汽车企业做大做强、提高汽车产业集中度，指导意见还将对现有的汽车企业“作减法”重组：即汽车企业如要跨区域建整车项目，必须在兼并当地一家汽车企业的基础上才能展开相关审批工作。

策主营业务及股权变化：本次交易完成后公司主营业务仍为房地产开发及运营，宜华集团将持有宜华地产35,708.56万股股份，占发行完成后上市公司总股本的68.15%，仍为本公司控股股东。因此本次交易不会导致本公司控制权发生变化。

重组方案：宜华地产以向宜华集团定向发行股份作为支付购买宜华集团所持有的揭东项目公司100%股权、梅州项目公司100%股权、湘潭项目公司100%股权以及宜东项目公司100%股权。

重组背景及前景展望：2007年公司股权分置改革、重大资产重组与股份转让同步实施，宜华集团出具了在持有宜华地产股权期间不从事房地产开发业务的承诺函：“在本公司直接或间接持有宜华房产股权期间，本公司不在任何地域以任何形式，从事法律、法规和规范性法律文件所规定公开资料显示的可能与宜华房产构成同业竞争的活动，即不从事任何形式的房地产开发、经营和销售业务。

如违反上述承诺导致宜华房产遭受损失，本公司将向宜华房产进行合理赔偿。”为履行上述承诺，避免潜在的同业竞争问题，实现宜华集团房地产业务的整体上市，并保持上市公司的独立性，保护上市公司全体股东、特别是中小股东的利益，宜华集团决定以认购本公司发行股份的方式向本公司出售所持的优质房地产资产。

通过本次定向增发，公司将增加土地储备近2,100亩，有利于公司的快速发展和进一步壮大，进一步提升公司可持续发展能力和抗经济周期风险能力。

按照拟注入房地产项目的开发计划，自2011年起部分项目即可逐步推出市场销售。从长远来看，随着储备项目的增加，预计公司的销售收入和净利润将随之有着较大幅度的增长，每股收益也将在现有基础上进一步提高。

重组审批情况：本次交易尚需满足多项交易条件方可完成，包括但不限于公