机械制造优选低估值及高景气行业龙头荐股吧

从1931年的《雅典宪章》 机械制造：优选低估值及高景气行业龙头 荐7股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

核心推荐：中国中车、拓斯达、天地科技、先导智能、浙江鼎力、中铁工业、南方汇通上周机械行业下跌2.7%，同期沪深 00下跌0.9%，石化煤机（-4.67%）跌幅最大，系目前行业虽边际改善仍主要体现于订单，收入及业绩尚未体现。船舶海工(6.154%)涨幅居首，系国产航母下水、周边局势紧张等事件驱动。

周核心观点：近期市场风格偏向价值投资及优质成长。围绕业绩拐点及景气度向上，我们继续推荐周期板块（煤机、LNG产业链，油服及工程机械）及工业自动化行业龙头估值明显，煤机、工程机械（柳工/恒力液压）季报增长数倍，锂电设备/ c设备业绩增长50%以上。建议关注一带一路主线拉动优势行业加快出海及雄安新区建设市场热点持续发酵的机会。

投资机会概述：

机会一：中美两国共同推动一带一路合作，聚焦轨交、核电和工程机械。国家主席 4月6日、7日与美国总统特朗普举行中美元首会晤。经贸合作层面，习主席建议中美双方共同推进双边投资协定谈判，推动双向贸易和投资健康发展，探讨开展基础设施建设、能源等领域务实合作。中方欢迎美方参与一带一路框架内合作。一带一路高峰论坛将于5月中旬在北京召开，战略实施有望提速。 月我国与沙特签署包括油气、核能和航天等领域合同650亿美元，4月4日签署印尼雅万高铁项目总承包合同，标志着雅万高铁进入全面实施阶段。一带一路战略加速，受益板块聚焦于轨交、工程机械、油服装备、核电等，重点推荐中国中车/神州高铁/春晖股份/中铁工业、台海核电、柳工/三一重工/徐工机械、海油工程/杰瑞股份。

机会二：苹果设备进入密集采购期， C自动化产业高景气持续。 C产业链传统上属于劳动密集行业，但随着技术进步急需进行人工替代。今年苹果十周年将全新推出IPhone8新款，在OLED显示模组、 D玻璃等推出新技术新工艺引领潮流，也将带动苹果配套厂相关设备升级换代，目前已进入设备订单集中释放期，关注 C领域技术领先、年报或一季报大幅增长，或有优质订单落地的标的。核心推荐：拓斯达、智云股份。

机会三：特斯拉即将量产成行业催化剂，建议关注领先锂电设备厂商。今年年中，特斯拉Model 将量产，有望进一步引爆动力锂电市场需求。监管层对锂电厂商产能及电池能量密度要求日渐提高，驱动电池厂商纷纷扩产。我们结合产业调研测算，2020年我国动力锂电需求有望超过200Gwh。锂电行业或将形成寡头竞争格局，推荐绑定优势锂电厂商的设备企业。核心推荐：先导智能、赢合科技、东方精工。

机会四：煤机复苏趋势增强，煤企整合将提高综采设备占比：上周国资委提出，下一步将加快央企煤炭业务专业化整合，煤炭开采机械化水平将提升。当前煤企盈利明显改善：目前已公布16年报的16家煤炭上市公司合计归母净利润同比增长474%，经营性净现金流量同比增长66%。供给侧，前期部分煤机龙头企业转型或倒闭，行业集中度提高。煤机景气度受供需影响持续提升，龙头企业明显受益，核心推荐天地科技、郑煤机、创力集团。

■风险提示：宏观经济持续下行，新兴转型企业发展不达预期。