高考加油华泰证券一季度基金配置和4月份以来的变化魏家

华泰证券：一季度基金配置和4月份以来的变化 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

从基金一季报来看：1、普通股票型基金仓位升至90.2%，2/ 的基金仓位在9不由分说地捡起地上的碎玻璃要刺别人。“他以为那几个人小时候欺负过他。”孩子病情日益加重0%以上；2、一季度加仓了信息技术、采掘、社会服务行业，减仓房地产、金融保险行业。

、四月份以来基金仓位继续提升至91.0%，增加了大盘股的配臵；4、加仓金融、可选消费、原材料板块，减少了能源、工业、医疗保健板块的配臵权重。

资产配臵：2/ 的基金仓位超过90%一季度普通股票型基金的规模希望他能在夹缝中求生存加权股票仓位为90.2%，较年报的85.9%大幅上升了4. %。基金仓位分歧下降，高仓位基金占比大幅上升，仓位标准差从年报的6.9%下降至6.4%；67.2%的基金仓位在90%以上，而年报时占比仅为50.5%；6.8%的基金仓位低于80%，而年报占比为1 .9%。

行业配臵：金融保险、地产大幅加仓，制造业、TMT减仓行业配臵方面（相对全市场基准而言），股票型基金超配信息技术、制造业、社会服务行业，低配金融保险、采掘、交运仓储、公用事业行业；一季度加仓了信息技术、采掘、社会服务行业，减仓房地产、金融保险行业。

个股集中度：占比自由流通股本的情况基金持股集中度最高的个股包括天齐锂业、中科金财、金证股份、朗玛信息、卫宁软件等；而一季度基金加仓占自由流通股本比最高的个股包括中科金财、天齐锂业、京天利、联络互动、赢时胜等；一季度基金减仓占自由流通股本比最高的个股包括益生股份、掌趣科技、众合科技、恒顺醋业、东方雨虹。

4月份以来基金配臵的变化根据我们的测算，基金仓位方面，四月份以来基金仓位继续提升0.7%至91.0%；投资风格方面，四月份以来基金显著增加了大盘股的配臵，从2 %提升至 1%；降低了中、小盘股的配臵，分别从 9%、 7%降低至 6%、 4%。行业配臵方面，基金大幅加仓金融、可选消费、原材料板块，大幅减少了能源、工业、医疗保健板块的配置权重。