广证恒生强周期补涨DG

广证恒生：强周期补涨 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

与手持设备相连近期策略：强周期板块现补涨，谨慎指数在成交递减影响后的回落风险稳健型：中期关注－格力电器（000651）（仅供参考，请注意市场风险）关注理由：公司盈利能力有望继续提升，家电行业已进入产品升级新增长阶段。去年第四季度空调行业能效提标后，各主要品牌入门款变频空调的价格提升明显，使空调企业盈利提升，有望大幅度受益于行业能效提标。预计依靠产品结构优化，及其原材料价格仍处低位，使去年Q4综合毛利率提升较大，谨慎推荐。

进取型：中期关注－五粮液(000858)（仅供参考，请注意市场风险）关注理由：公司正在满足品质、客户需求及消费偏好方面努力，充分发挥原有高档商务社交市场优势，积极向大众消费领域加快转型，稳步提升市场占有率，以行业龙头优势把握未来新一轮增长机遇。在白酒行业萎缩下却在中高端价格带的产品市场份额中持续增大，预计国企改革及沪港通将成估值推动因素，谨慎推荐。

激进型：短期关注－恒瑞医药(600276)（仅供参考，请注意市场风险）关注理由：公司是国内研发龙头企业，布局创新药多年，仿制药业务已进新一轮产品获批期，非布司他,卡培他滨已经获批,帕洛诺司琼有望即将获批，右氯胺酮、塞来昔布、卡泊芬净等有望年内获批。未来每年将获批个产品，有望推动业绩增长和提升估值水平。另设立日本恒瑞使国际化战略取得历史突破，谨慎推荐。

短期回避：三湘股份(00086 )（仅供参考，请注意市场风险）三湘股份股东抛近千万股，套现6670万，暂谨慎。

上市公司动态跟踪：华域汽车（600741）跟踪理由：公司是上汽集团旗下主要合资企业核心零部件供应商，明显受益集团整车企业销量强劲增长，其营业收入同比增速超行业平均水平。毛利率有望保持稳定，盈利稳增，现金充足，季末应收账款111亿元。拟出资9. 亿美元收购伟世通所持延锋伟世通公司50%股权，预计收购后将推动业绩增长超 0%，谨慎推荐。

投资策略：

元旦假期后首日，沪深市场在煤炭、有色等强周期板块带动下分别大涨 .58%、4.59%，预计短期市场仍然较好，主要观点：经济数据疲疲软，经济复苏仍需时间，但在二级市场相对宽松的流动性及对改革、转型加快的预期下，结构性上涨机会仍然存在，上证指数暂时看高至 00－ 500点附近，预计一季度地产、白酒、家电、商业零售等低估值行业有望上涨，而央企国企改革、油改、价改等加速，仍将带来主题投资机会。判断后市市场涨幅相对减缓，基金等机构主力将在一季度开始调仓会对市场有些影响，指数高位震荡增多，个股跌多涨少明显，小盘股只存在短线交易空间，大盘股出现轮涨可能。预计低估值板块及强周期板块短期存在补涨要求。