电气设备新能源车趋势不改荐股位置

电气设备：新能源车趋势不改 荐10股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

上周电气设备板块行情回顾本周电气设备指数上涨-0.18%，跑赢沪深 00指数1. 8%，同期上证综指、深证综指、沪深 00指数涨幅为-1. 6%、-0.94%、-1.56%。主要上市公司表现较好的为先导智能（2 .62%）、中信国安（18. %）、隆基股份（16.81%）、通光线缆（15%）、亿晶光电（14.1%）；表现较差的为长高集团（-12.84%）、当升科技（-12.84%）、万里股份（-12. %）、天赐材料（-10. %）、智慧能源（-10.28%）。

上周行业重要精选及点评新能源汽车：１）据国家统计局：6月新能源汽车产量达到6.6万辆，同比增幅达88.6甚至可以把观点写得很“愤青”。于本文%；2）国务院发布了在广东、天津、福建和上海四省市自贸区暂时调整有关行政法规，允许外商以独资形式在自贸区内从事能量型动力电池(能量密度≥110Wh/kg，循环寿命≥2000次)的制造。新能源：１）上半年国内光伏并装机超20GW，光伏发电占比约0.6%；2）国家发改委、能源局关于印发《可再生能源调峰机组优先发电试行办法》的通知。电力设备：１）7月18日广东省电力交易中心组织开展了7月份售电集中竞价交易。２）我们本周发布电跟踪系列报告之三(2016Q2)——《直流招标维持高位，配低于预期》。

本周观点1、近期政策波动的意图在于规范而非抑制产业发展，行业中长期趋势不改。

下半年新能源车板块投资的基本逻辑在于 季度政策落地、4季度产销放量超预期，目前该逻辑并未动摇。我们依旧强烈看好下半年新能源汽车产业链投资机会，当前仅仅是时间和节奏的选择，重点仍然是三元、物流车产业链，盯住各环节龙Epic Games, Inc.头。运营和充电桩是市场关注不太充分的板块，具有较大预期差，只需等待板块催化剂。

2、各地电改稳步推进，市场近期有所反应，继续推荐先行企业，智光（自下而上先落地）、积成（滞胀，性价比较高）、新联（自上而下做平台）。

、新能源继续重点推荐储能，以及风光企业估值修复机会，如隆基股份、南都电源、旷达科技等。

重点推荐组合（维持不变）：亿纬锂能、国轩高科、南都电源、阳光电源、隆基股份，同时推荐澳洋顺昌、积成电子、智光电气、奥特佳、方正电机。